Gakki
2022-06-12 16:42R40的第24題怎么做？
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1個回答
Essie助教
2022-06-13 14:04
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你好，如果久期越大，那么利率上升時，損失也越大，如果利率下降，那么收益也越大。
A選項說當(dāng)利率上漲25bps時，bond 2的表現(xiàn)比bond 1好，這個是錯誤的，因為利率上漲會使得債券價格下跌，而bond 2的久期更大，會使得價格下跌更多。B選項說當(dāng)利率上升10bps，bond 1的表現(xiàn)不如bond 3，這個說法是錯誤的，因為利率上升使得債券價格下降，而bond 1 的久期更小，所以它的下跌幅度更小。
C選項說利率下降時，bond 3表現(xiàn)最好，這個是正確的，因為它的久期最大，價格上升也最多。
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追問
利率上升下降和久期的關(guān)系是什么呀
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追答
久期是債券現(xiàn)金流回流的平均時間，和利率上升下降沒有直接關(guān)系。只是利率上升，債券價值會下跌的嘛，此時對于長久期的債券它價值下跌的會多一些，短久期的債券它價值下降的會少一些。
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