Gakki
2022-06-12 16:42R40的第24題怎么做？
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-06-13 14:04
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你好，如果久期越大，那么利率上升時(shí)，損失也越大，如果利率下降，那么收益也越大。
A選項(xiàng)說(shuō)當(dāng)利率上漲25bps時(shí)，bond 2的表現(xiàn)比bond 1好，這個(gè)是錯(cuò)誤的，因?yàn)槔噬蠞q會(huì)使得債券價(jià)格下跌，而bond 2的久期更大，會(huì)使得價(jià)格下跌更多。B選項(xiàng)說(shuō)當(dāng)利率上升10bps，bond 1的表現(xiàn)不如bond 3，這個(gè)說(shuō)法是錯(cuò)誤的，因?yàn)槔噬仙沟脗瘍r(jià)格下降，而bond 1 的久期更小，所以它的下跌幅度更小。
C選項(xiàng)說(shuō)利率下降時(shí)，bond 3表現(xiàn)最好，這個(gè)是正確的，因?yàn)樗木闷谧畲螅瑑r(jià)格上升也最多。
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追問(wèn)
利率上升下降和久期的關(guān)系是什么呀
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追答
久期是債券現(xiàn)金流回流的平均時(shí)間，和利率上升下降沒(méi)有直接關(guān)系。只是利率上升，債券價(jià)值會(huì)下跌的嘛，此時(shí)對(duì)于長(zhǎng)久期的債券它價(jià)值下跌的會(huì)多一些，短久期的債券它價(jià)值下降的會(huì)少一些。
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