梁同學(xué)
2022-06-12 20:27read14,example7中,C選項(xiàng)為什么不對(duì),yield spread 久期更長,且yield curve downward?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-06-13 11:21
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同學(xué),早上好。
如果我們使用G-spread來計(jì)算利差,那么在收益率曲線平穩(wěn)向上的狀態(tài)下,YTM是更接近最后一期的折現(xiàn)率(即期利率)的,因?yàn)樽詈笠黄诘默F(xiàn)金流是更大的。則公司債和國債的YTM都會(huì)更大,差額會(huì)更大,那么如果想要和利率利差計(jì)算是同樣的大小則需要使用期限更短的公司債。
如果是收益率曲線傾斜向下的情況則結(jié)論相反,因此這里C也是正確的,答案有些偏誤。
