189****9357
2022-06-13 11:20這個(gè)不太理解，反向浮動(dòng)就應(yīng)該是杠桿的那里吧，選項(xiàng)都是什么意思
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Danyi助教
2022-06-13 13:08
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
inverse floater的公式是=C – (L × R)，L是個(gè)正數(shù)，杠桿的意思，R就是參考利率，所以這個(gè)式子算出來(lái)R只有等于零的時(shí)候才最大，此時(shí)就是C。
因此說(shuō)inverse floater有最大的coupon rate。
B不對(duì)，因?yàn)槊嬷挡蛔儭?br/>C不對(duì)，C – (L × R)，L大于1時(shí)，coupon rate的變動(dòng)幅度大于 reference rate；L小于1時(shí)，coupon rate的變動(dòng)幅度小于 reference rate
為乘風(fēng)破浪的你【點(diǎn)贊】??讓我們知曉您對(duì)答疑服務(wù)的支持！~
-
追問(wèn)
關(guān)于反向浮動(dòng)有些忘記了，反向浮動(dòng)就是說(shuō)C-（L*R）＜0嗎
還有針對(duì)BC選項(xiàng)所說(shuō)的，也有些不理解。能詳細(xì)說(shuō)下嗎 -
追答
反向浮動(dòng)是跟reference rate（R）呈現(xiàn)相反的變化，就是體現(xiàn)在公式里面的負(fù)號(hào)上面，也就是reference rate升高，coupon rate反而下降。但通常coupon rates算出來(lái)是大于零的。
B:一個(gè)普通的債券面值是不變的，B說(shuō)變化所以不對(duì)。
C：比如coupon rate=10%-1.5R，R變動(dòng)1%，整體coupon rate變動(dòng)1.5%，所以說(shuō)coupon rate的變動(dòng)幅度大于 reference rate；
如果coupon rate=10%-0.5R，R變動(dòng)1%，整體coupon rate變動(dòng)0.5%，所以說(shuō)coupon rate的變動(dòng)幅度小于 reference rate。
所以C說(shuō)coupon rate的變動(dòng)幅度大于 reference rate不對(duì)，因?yàn)橛袃煞N情況。
為乘風(fēng)破浪的你【點(diǎn)贊】??讓我們知曉您對(duì)答疑服務(wù)的支持！~
0
0
2
2
