龐同學(xué)
2022-06-14 10:32Active Return包括三個來源。請問Active Risk包括兩個來源,是將Alpha和Idiosyncratic Risk合并了嗎?另外是用ActiveShare來衡量嗎?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-06-14 14:35
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同學(xué)你好,是的,active risk可以分類兩大塊,σe部分是alpha和殘差共同貢獻的,無法區(qū)分開來。
因此可以理解為active risk分為factor risk和specific risk/idiosyncratic risk兩部分。
factor risk就是由factor weighting導(dǎo)致的,而specific risk就是選股導(dǎo)致的。
active share體現(xiàn)的是組合和基準(zhǔn)選股的不同程度,可以認(rèn)為specific risk是有active share產(chǎn)生的,active share越高,specific risk越高。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
