189****9357
2022-06-14 11:38關(guān)于浮動(dòng)和固定利率的遠(yuǎn)期價(jià)格折現(xiàn)，這里舉的例子是收浮動(dòng)，支固定，那就是說(shuō)要求固定的利率，但對(duì)于浮動(dòng)利率來(lái)說(shuō)，利率也是不確定的啊，我記得在固收里float rate=libor+spread，這個(gè)沒寫錯(cuò)吧，那即使PV浮動(dòng)=PV固定，左邊也不知道，怎么來(lái)求右面呢。
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-06-14 18:15
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
Swap是一個(gè)交換的合約，“互換合約”換的是啥呢？是利率，假設(shè)我們站在long方，那么我們需要支付固定收到浮動(dòng)利率，可以看成我們將未來(lái)4期浮動(dòng)利率打包了一下，然后支付固定利率，換一個(gè)說(shuō)法就是固定利率（4個(gè)都一樣的固定利率）是浮動(dòng)利率（4個(gè)都不一樣的利率）的打包價(jià)（平均價(jià)格），所以我們要為“購(gòu)買的東西=浮動(dòng)利率”定價(jià)，定出來(lái)的價(jià)格就是“固定利率”
固收里的浮動(dòng)債券coupon是libor+spread，和這里的swap定價(jià)沒有關(guān)系
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