趙同學
2022-06-15 00:34您好,無套利定價option的方法中的h(delta)應該是會變化的吧,所以整個公式中的h如果都是一個的話是不是不太對呀,比如我有兩期的話,第一期的delta和第二期的delta不一定是一樣的吧
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1個回答
Essie助教
2022-06-15 09:37
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你好,是的,delta是會不斷變化的。從第一期到第二期如果標的股票價格改變,delta也會改變。即使標的股票價格不變,隨著期權走向到期日,delta也會改變。隨著delta的變化,構造delta-neutral投資組合所需出售的看漲期權的數量也會發(fā)生變化,所以才有了動態(tài)對沖。
