Xiaott
2022-06-15 13:09為什么d不對,久期(默認為修正久期)=d/(1-y/m),m增加,d變大,有什么問題嗎?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2022-06-15 20:04
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同學(xué)你好,MD=mac D/(1+y/m),這里的m指的是compounding frequency,比如按年復(fù)利,m=1;按照半年復(fù)利,m=2;按季度復(fù)利,m=4
而這里的d答案,指的是coupon frequency,和前面的式子中提到的compounding frequency是不一樣的
如果提升coupon frequency,就意味的付息的頻率增加,那么前期收到的現(xiàn)金流就會增多,整體現(xiàn)金流的回流時間前置,那么mac D就是在減小的
