龐同學(xué)
2022-06-15 23:32對于merge arbitrage策略，為何一方面具有Left-tail的特征，另一方面還具有較高的sharpe ratio?
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-06-16 14:41
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同學(xué)你好，尾部風(fēng)險時發(fā)生極大損失的風(fēng)險。因為如果merger arbitrage一旦失敗，例如收購不成功，那么就會產(chǎn)生較大損失，這是deal-specific risk。在市場不好的情況下，并購失敗的概率較高。
但是一般來說，70%–90%并購都是成功的，且一般策略會投資多個并購案，deal-specific risk一定程度上被分散，因此大多數(shù)時候該策略的收益穩(wěn)定，收益的波動性并不是很大，因此調(diào)整后的收益是較高的。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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