艾同學(xué)
2022-06-16 09:50請(qǐng)問(wèn)老師，這里為什么不根據(jù)SharpRatio進(jìn)行組合的選擇和構(gòu)建呢？
請(qǐng)問(wèn)老師，這里需要構(gòu)建組合使得預(yù)期收益在7%，標(biāo)準(zhǔn)差不高于12%，為什么不從SharpRatio的角度考慮的，選擇兩個(gè)SharpRatio最大的CP進(jìn)行組合？雖然應(yīng)用本思路的運(yùn)算結(jié)果是一致的。
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-06-16 10:30
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同學(xué)你好，在沒(méi)有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情況下就是將corner portfolio2和3進(jìn)行組合的，他們就是sharpe ratio最大的兩個(gè)組合。而在考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情況下就是用corner portfolio2和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)構(gòu)建的，因?yàn)檫@樣構(gòu)建出的新組合的sharpe ratio是0.478，而將portfolio 2和3構(gòu)建出的新組合的sharpe ratio位于0.478-0.455之間，會(huì)低于前者。因此將SR最大的投資組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相結(jié)合是最合適的。
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