艾同學(xué)
2022-06-16 15:02請問tangency portfolio是什么意思呢？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-06-17 14:25
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同學(xué)你好，tangency portfolio就是在所有corner portfolio中，sharpe ratio最高的那個組合。
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追問
那如何理解risk budgeting is optimal的時候，所有資產(chǎn)的ratio of excess return to MCTR is the same并且等于tangency portfolio的sharp ratio呢？
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追答
同學(xué)你好，如果risk budgeting是最優(yōu)的話，那么該組合就是tangency portfolio。如果risk budgeting還沒有達(dá)到最優(yōu)，那該組合就不是tangency portfolio，需要調(diào)整資產(chǎn)權(quán)重來達(dá)到最優(yōu)，這樣該組合才能成為tangency portfolio，而且excess return to MCTR的比率也會等于這個tangency portfolio的sharpe ratio
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