1個(gè)回答
Robin Ma助教
2018-08-31 15:00
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同學(xué)你好，因?yàn)檫@個(gè)hedge fund其實(shí)是每個(gè)月交易一次的，所以拿標(biāo)普500的weekly數(shù)據(jù)來對這個(gè)對沖基金的weekly收益率進(jìn)行解釋是錯(cuò)誤的，exposure代表了這個(gè)基金風(fēng)險(xiǎn)敞口，敞口的大小與對沖基金的收益的收益是線性相關(guān)的，股值上漲對沖基金收益上升，敞口也相應(yīng)變大，而且在這道題目中造成誤差的本質(zhì)是用股指一周的的收益率來預(yù)計(jì)對沖基金一周的收益率（但是對沖基金一個(gè)月才調(diào)整一次價(jià)格），那么回歸系數(shù)貝塔肯定趨近于0，因?yàn)楣芍傅淖儎痈緹o法解釋對沖基金價(jià)格的變動，你每周都在變，但是他一個(gè)月只變一次。
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