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Cindy助教
2018-08-31 10:30
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同學(xué)你好，A選項是對的，VAR是不滿足次可加性的。B選項，VAR和ES是兩個不一樣的指標(biāo)，這兩個指標(biāo)一般情況是不可以相互轉(zhuǎn)換的；C選項，如果是參數(shù)法，是基于正態(tài)分布的假設(shè)的；如果是非參數(shù)法，就不需要正太分布的假設(shè)了；D選項，ES和VAR一樣也是受置信水平影響的
視頻解析說的很清楚，同學(xué)你可以聽下視頻解析
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追問
economic shortfall 是超出VAR部分的均值嗎?var 不滿足可加性，是因?yàn)閭€券之間風(fēng)險相互抵消嗎？為什么說economic shortfall滿足次可加性呢？
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追答
同學(xué)你好，ES是超過VaR的均值，在一些極端的情況下，VaR會不滿足次可加性，這個是可以證明的，在正常的情況下VaR還是滿足次可加性的，同樣的,ES滿足次可加性
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追問
這是不是跟你之前的解釋矛盾 - “A選項是對的，VAR是不滿足次可加性的”？(1) 請明確一下economic shortfall 和VAR哪個滿足可加性，哪個不符合，我記憶中視頻是說VAR是不滿足可加性的。（2）滿足或不滿足的原因。
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追答
同學(xué)你好，VaR在正常情況下滿足次可加性，在極端情況下不滿足次可加性 ，ES是滿足次可加性的
2.關(guān)于VaR的次可加性咱們講義上是有證明過程的，有一個表格，分析的很詳細(xì)，您可以看看那個表格。 -
追問
已經(jīng)忘記有VaR的次可加性證明的存在，而且記憶中沒有看見過，很難找，煩請附上
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追答
同學(xué)你好，請看下圖
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