周同學(xué)
2022-06-17 12:30老師你好 債券百題第七題,第一個(gè)問題,為什么要把350 million除以125, 題目里面沒說只賣了指數(shù)cds的125分之一呀
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Essie助教
2022-06-17 15:55
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你好,因?yàn)檫@里談?wù)摰氖荂DS index,它是指名義本金被等權(quán)重的分?jǐn)偟街笖?shù)里的每一個(gè)債券上。相當(dāng)于你買一個(gè)普通的CDS,它只對單一債券提供保護(hù),但如果你買的是CDS指數(shù),它會(huì)對指數(shù)里的每一只債券都提供保護(hù),每一只債券的保額為notioal/n。
因此本題,GD是指數(shù)CDS的一部分。FutureTech向125個(gè)同等權(quán)重的實(shí)體出售了350 million的保護(hù),這意味著它的有效風(fēng)險(xiǎn)敞口為350 million / 125 = 2.8 million。
