任同學
2022-06-17 22:09老師340題能詳細解答一下題目和各個選項么?謝謝老師
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1個回答
Johnson助教
2022-06-18 23:40
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同學您好,首先這道題翻譯一下:“你的老板要求你估算一只對沖基金對標普500指數(shù)的敞口。雖然該基金聲稱每周盯市,但它并不是這樣做的,而是每月盯市一次。該基金也沒有告訴投資者,它只是持有一只與標普500指數(shù)掛鉤的ETF。由于對沖基金的聲明,你決定通過將基金周收益與標準普爾500指數(shù)周收益進行回歸來估計市場敞口。下列哪項正確地描述了你的回歸估計”
這道題最關鍵的就是那句“雖然該基金聲稱每周盯市,但它并不是這樣做的,而是每月盯市一次”,這就和大盤的變動不同步,我們去測β有個前提就是和大盤變動的頻率一致,所以不一致的話你去測出了β,也是和大盤毫無相關性。那還有一個A選項,我們要知道,在回歸方程中,截距項幾乎是沒有意義的,這里的截距項是指標普500指數(shù)等于0的時候,這個對沖基金的指數(shù)。現(xiàn)實中標普500怎么會變成0呢,所以我們回歸方程中一般都是關注斜率項的
