張同學(xué)
2022-06-17 23:39reading 34 第17題hedge strategy 對gamma的影響
為什么說“而無論是long put還是long call，其gamma都為正”呢。
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-06-20 23:38
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你好，Gamma衡量的是股價(jià)變動(dòng)所造成的delta變動(dòng)。Call的delta是0--1，put的delta是-1--0。當(dāng)股價(jià)上升時(shí)，call趨向價(jià)內(nèi)，此時(shí)delta會(huì)上升并向1靠攏，于是股價(jià)上升delta也上升，gamma為正。當(dāng)股價(jià)上升時(shí)，put趨向價(jià)外，此時(shí)delta會(huì)上升并向0靠攏，于是股價(jià)上升delta也上升，gamma為正。
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