丫同學(xué)
2018-08-31 16:34請問這一題為什么對沖工具要用4.9的久期而不是5呢,是這一類題目都是用到期時候的久期嗎?
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Wendy助教
2018-08-31 18:18
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同學(xué)你好
在長期國債期貨中,問題不在于期限,而在于用什么標(biāo)的。國債期貨的標(biāo)的不具有意義,是虛擬券,而實(shí)際交割的是到期選擇的CTD,所以對沖要有效,必須選對標(biāo)的,應(yīng)該選用CTD的久期,而CTD是到期選出來的,所以如果有預(yù)測出的到期久期應(yīng)該選擇預(yù)測出的。
