周同學
2018-08-31 16:44請問老師，IR和ＴEV有什么聯(lián)系和區(qū)別呢？能否有勞老師詳細解答一下？謝謝了
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Crystal助教
2018-08-31 17:00
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IR是衡量基金經(jīng)理業(yè)績的指標，計算方式就是基金經(jīng)理掌管的portfolio的收益減掉benchmark的收益，除以一個跟蹤誤差，這個跟蹤誤差就是TEV。
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追問
跟蹤誤差的定義和概念，能麻煩老師給予解釋一下嗎，不好意思不太記得了
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追答
其實跟蹤誤差的概念我們在一級的時候就講過了，一級的第一門課風險管理基礎中。跟蹤誤差本質(zhì)上是波動率，舉個例子，現(xiàn)在有一個資產(chǎn)，他的收益率有一組數(shù)據(jù)，現(xiàn)在還有一個無風險產(chǎn)品，也有一個收益率，那么這個資產(chǎn)的收益率減掉無風險收益率會得到另外一組數(shù)據(jù)，另外的這組數(shù)據(jù)的方差就叫做跟蹤誤差，他跟蹤的對象就是這個無風險資產(chǎn)。數(shù)學表達是就是sigma（a-b），a表示的是這個資產(chǎn)，b表示的是這個資產(chǎn)跟蹤的benchmark。
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