盧同學(xué)
2022-06-19 12:33你好，有三個(gè)問(wèn)題，請(qǐng)幫忙解答。 1、關(guān)于repo rate的定義。理解成rapo rate 是資金的借入方，在找券商贖回bond時(shí)，支付的融資成本費(fèi)率。這樣對(duì)不對(duì)？是否有更合理的解釋？ 2、關(guān)于repo rate的大小排序。麻煩將FFR、GC、SC按照大小順序排列正確解答一下。 3、關(guān)于講義這里的圖。這圖的Y軸里的R指的是repo rate嗎？如果不是，那又是什么？
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-06-23 14:35
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
1、關(guān)于repo rate的定義。理解成repo rate 是資金的借入方，在找券商贖回bond時(shí)，支付的融資成本費(fèi)率。這樣對(duì)不對(duì)？是否有更合理的解釋？
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定義：A repurchase agreement or repo is a contract in which a security is traded at some initial price with the understanding that the trade will be reversed at some future date at some fixed price.你這樣理解很正確。
2、關(guān)于repo rate的大小排序。麻煩將FFR、GC、SC按照大小順序排列正確解答一下
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SC
3、關(guān)于講義這里的圖。這圖的Y軸里的R指的是repo rate嗎？如果不是，那又是什么？
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如果把GC 曲線和SC 曲線畫(huà)到一張圖里的話，橫軸是期限，縱軸是收益率水平。GC 曲線是高于SC 曲線的，普通抵押的收益率相對(duì)特殊抵押的收益率較高。兩個(gè)同樣證券的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都是一樣的，唯一的差異就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)差異。
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回復(fù)盧宇杰：同學(xué)你好，是GC>SC
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回復(fù)Lucia：你好！第二個(gè)回答，跟老師講的完全不一樣呢。授課老師周老師說(shuō)過(guò)，repo里，SC是比GC要低的。你這里是不是打錯(cuò)字了？
