panghu
2022-06-20 10:59可以畫一個這樣子的圖解釋一下為什么平行移動是barbell比bullet更好嗎
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2022-06-20 20:28
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同學(xué)你好,當barbell和bullet構(gòu)造成本相同,久期相同的時候,此時出現(xiàn)平行移動,兩個組合的價值變化量都是-MD*P*△y+0.5*C*P*(△y)^2,因為二者MD*P相同,利率發(fā)生平行移動,△y也相同,此時起主導(dǎo)作用的就是凸性,此時barbell的凸性是更大的,所以barbell的表現(xiàn)會更好
