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2018-09-02 10:37hedging with derivatives is not likely to be a zero-sum game.
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Robin Ma助教
2018-09-03 10:00
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同學(xué)你好，在實(shí)際交易過程中使用衍生品會(huì)產(chǎn)生諸如期權(quán)費(fèi)，手續(xù)費(fèi)，保證金等成本，比如期權(quán)，即使在期權(quán)上將自身發(fā)生的損失轉(zhuǎn)移給了第三方，但是 期權(quán)費(fèi)和交易的費(fèi)用依舊存在，因而零和現(xiàn)象只能基于沒有交易手續(xù)費(fèi)之類的假設(shè)，在FRM許多模型中，很多的假設(shè)都是基于沒有稅費(fèi)，沒有交易成本，投資者是理性的假設(shè)。
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