艾同學
2022-06-20 16:37請問老師在市場變化方向是neutral的時候,波動比較平均的時候采取的策略是spreads,麻煩解釋一下原因吧?謝謝
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1個回答
Chris Lan助教
2022-06-20 16:47
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同學您好
因為Calendar Spread主要是為了獲得兩個期權theta衰減速度不同的相關回報,而且neutral主要是指兩個期權疊加的那段時間,當一個期權到期以后,也就不再neutral了。
因此這個表格的總結(jié)有些太絕對,因為Calendar Spread也可以對長期和短期有不同的預期,所以這塊東西也是要活學活用的。
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追問
所以可不可以這么理解,市場方向中性、波動率中性,那就賺期權time decay的價差嘍?
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追答
同學您好
也可以這么理解。至少在短期兩個期權的期權重合的那段時間是這樣。但其中短期的那個到期了,就會不同了。但此時可以賣掉長期的那個期權。
