艾同學
2022-06-20 21:24請問老師,這里計算實際交割價值的時候為什么不是折現到t=0呢?而是折現到t=30?是因為t=30才知道借款的實際利率嘛?
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1個回答
Chris Lan助教
2022-06-21 16:19
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同學您好
對于3乘9的FRA合約來說,3月就是FRA的合約到期的時間,因此交割就會在3月,FRA是假設從3月開始借錢,借到9月還錢,并根據市場在3月真實的利率來軋盈虧的。之所以能結算,是因為在3這個時點是,我們就可以知道從3月借錢到9月的利率了。這樣就可以和我們鎖定的利率來軋盈虧了。
您可以參考截圖中的總結。
