葉同學(xué)
2022-06-20 21:33請問用二叉樹給債券“看跌”期權(quán)定價(jià)時(shí)，從第三步折現(xiàn)到第二步時(shí)，是否要加上coupon作為期權(quán)的價(jià)值？看跌期權(quán)意味著手中持有了該債券？
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-06-21 09:20
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同學(xué)，你好，可以把你疑問的PPT發(fā)出來嗎？不太清楚你想問的是什么~債券和期權(quán)是分開定價(jià)的呀
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追問
說的是以債券為標(biāo)的的期權(quán)。
手機(jī)無法截圖哈 -
追答
同學(xué)，你好，用二叉樹給債券“看跌”期權(quán)定價(jià)時(shí)，從第三步折現(xiàn)到第二步時(shí)，不需要加上coupon作為期權(quán)的價(jià)值，因?yàn)檫@本質(zhì)上是一個(gè)看跌期權(quán)，決定看跌期權(quán)價(jià)值的是2 年末債券的現(xiàn)值。而2 年末債券的現(xiàn)值，取決于未來的現(xiàn)金流，即3 年末的本金和利息以及對應(yīng)的利率。1 年末、2年末的票面利息對計(jì)算2 年末的債券價(jià)格無影響。
看跌期權(quán)意味著手中持有了該債券？是的，看跌期權(quán)意思是未來在一定期限內(nèi)能以執(zhí)行價(jià)格賣出債券，說明投資者手里有債券。
（如果答案對你有幫助，你的點(diǎn)贊是對我最大的鼓勵(lì)哦~）
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