艾同學(xué)
2022-06-20 22:07請(qǐng)問老師contract size與contract value有什么區(qū)別呢？
在做題的時(shí)候遇到這樣的表述，對(duì)Eurodollar futures而言，contract value=1million; 對(duì)T-bond futures而言，contract size=0.1million contract value=0.1million*futures price/100
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-06-21 16:26
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同學(xué)您好
contract size可以理解為合約的名義本金。
contract value可以理解為合約的估值，在衍生產(chǎn)品，估值一般就是站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)軋盈虧的概念。
對(duì)于T-bond futures，
contract size=0.1million 可理解為國(guó)債期貨的名義本金為10萬。
contract value=0.1million*futures price/100 這個(gè)不能叫contract value。這個(gè)公式的出處是哪里呢？
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回復(fù)Chris Lan：可以理解成 contract value = 報(bào)價(jià)*contract size嗎，而這個(gè)報(bào)價(jià)是針對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)而言的需要轉(zhuǎn)換成單位報(bào)價(jià)，contract size是針對(duì)整個(gè)合同而言的 -
回復(fù)Chris Lan：所以contract size和contract value以及合約的報(bào)價(jià)，這三個(gè)要如何理解聯(lián)系與區(qū)別呢？
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回復(fù)Chris Lan：助教你好，我也有同樣的疑問，這個(gè)contract value，老師在講期貨合約要素的時(shí)候有過舉例，以t-bond百元32位報(bào)價(jià)為例。如果一個(gè)t-bond報(bào)價(jià)是90-05，那么這份國(guó)債遠(yuǎn)期合約的價(jià)格 contract value= [(90+5/32)/100]*0.1million.
