welt_wang
2018-09-03 07:52我覺得forward rate怎么推倒出來的,講得不清楚,能多解釋一下嗎?
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關試題
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-09-03 10:12
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學員你好。舉個例子
一筆投資,投資兩年,可以這么看。
①直接投資兩年,2年后到期價值FV1=PV*exp(s2*2) s2:兩年期的即期利率
②先投資1年,再投資一年。2年后到期價值=FV2=PV*exp(s1)*exp(f1-2) s1:一年期的即期利率 f1-2:1到2年的遠期利率
FV1=FV2(否則就存在套利) s1和s2已知(即期利率已知)
可以求出遠期利率f1-2
