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2022-06-21 10:21這里老師假設(shè)歐式期權(quán)可以提前行權(quán)，為什么就是折現(xiàn)到t時(shí)間點(diǎn)呢？為什么就不是s-x了呢？同樣都是期權(quán)，那美式期權(quán)t時(shí)間點(diǎn)行權(quán)就是s而不是折現(xiàn)到t時(shí)刻的價(jià)值呢？這塊有點(diǎn)看不明白
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-06-21 12:26
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
美式期權(quán)可以提前行權(quán)
假設(shè)t時(shí)刻，合約到期之前行權(quán)，行權(quán)用到的數(shù)值時(shí)St和X，通過對(duì)比一下St和X的大小來確定期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值
歐式期權(quán)不可以提前行權(quán)
只有在T時(shí)刻合約到期可以行權(quán)，用到的數(shù)值是ST和X
如果在t時(shí)刻分析，那么數(shù)值ST和X就會(huì)變成St和X/(1+Rf)^(T-t)，這個(gè)過程有折現(xiàn)計(jì)算
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