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2022-06-21 11:32為啥non discretionary不能放入組合組？老師上課講的 什么是組合組？
所屬：CFA Level III > Ethical and Professional Standards 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-06-21 15:07
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同學您好
這里首先要明白組合組（composite）的概念，這個是業(yè)績展示的單位，是把投資風格，策略，風險類似的投資組合放在一起，構(gòu)成一個composite進行業(yè)績展示的。目的是讓客戶了解資產(chǎn)管理公司對相關(guān)策略或風格的管理能力是如何的。如果每個portfolio單獨展示，這樣業(yè)績展示報告就過于冗長。
另外只有資產(chǎn)管理公司可以自主決策（discretionary）的投資組合，才能體現(xiàn)資產(chǎn)管理公司的投資管理水平，因此必須是可自主決策的投資組合，才能放進composite中進行業(yè)績展示。
而資產(chǎn)管理公司不能自主決策的投資組合，由于不體現(xiàn)資產(chǎn)管理公司的水平，這此投資組合的決策都是由客戶說了算的，因此不能包含在composite中進行展示。
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