王同學
2022-06-21 22:09老師能不能再講講monotonicity、homogeneity、translation invariance 、subadditivity的性質(zhì)，和coherent risk measure的關系n
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Lucia助教
2022-06-22 10:06
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雖然VaR 有很多優(yōu)點，但也存在著較多的缺點。其中一個缺點是，在VaR值計算過程中，數(shù)據(jù)的利用效率比較低，而且代表性不明顯。這是因為VaR 值的計算，是用一個損失數(shù)據(jù)代表了所有的損失情況，這顯然是不合理的。通過對其進行修正可以得到一致性風險度量方法。在一級時，我們學過一致性風險度量方法，需要具備四種特點：單調(diào)性、次可加性、正齊次性和平移不變性。
monotonicity單調(diào)性當函數(shù) f(x) 的自變量在其定義區(qū)間內(nèi)增大(或減小)時，函數(shù)值f(x)也隨著增大(或減小)，則稱該函數(shù)為在該區(qū)間上具有單調(diào)性。
homogeneity同質(zhì)性translation invariance平移不變性subadditivity次加性：VaR（A+B）≤VaR(A)+VaR(B)coherent risk measure一致性風險度量
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