用同學(xué)
2022-06-21 23:39老師您好，利率期權(quán)最后算settlement_payoff時(shí)，不是settled_in_arrear的嗎，不是后結(jié)算的嗎，為什么不需要折現(xiàn)呢？
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-06-22 16:10
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你好，現(xiàn)金流是后結(jié)算的沒(méi)錯(cuò)，對(duì)于兩年期的利率期權(quán)，現(xiàn)金流是發(fā)生在第三年。但是原版書中的例題和課后題都對(duì)此進(jìn)行了簡(jiǎn)化，沒(méi)有考慮滯后的現(xiàn)金流的問(wèn)題，所以就按照原版書給出的這種方法做就好了。但實(shí)際中是應(yīng)該考慮將現(xiàn)金流從第三年折現(xiàn)回第二年再繼續(xù)做的。
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