Doris
2022-06-22 04:46衍生百題case三第三小題,為什么200 mil JPY是X不是y? 謝謝老師
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1個回答
Chris Lan助教
2022-06-22 10:00
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同學您好
對于MVHR,我們一定要了解,對于回歸方程Y=a+MVHR*X
其中Y是我們手里有的敞口,因此根據(jù)題干,我們的敞口是JPY的20M金額。
而X是我們用于對沖的匯率工具。
由于題干直接告訴我們MVHR=0.8,這就意味著,當對沖工具變化1%時,JPY敞口變化0.8%,因此對沖工具的名義本金為160M。此時對沖工具變化160M的1%時,200M的JPY敞口變化0.8%,兩者變化金額都為1.6M,正好對沖。
這種題只要把握好,哪個是自變量,哪個是因變量就能穩(wěn)定拿分。
