frr0717
2018-09-03 10:44老師您好, 請問下: DD代表利率變化1單位, 債券價(jià)格變化多少金額. 這句話是沒問題的... 我的問題是: 問題1: 請問如何理解這個(gè)"1單位"? 就是數(shù)字1, 也就是百分之百? 問題2: 比如圖片中的這道題目 計(jì)算出的DD = -736, 原先計(jì)算器的I/Y輸入的是6(代表原先的YTM = 0.06); 難道現(xiàn)在利率變化1單位, 那么我的利率就是106%, 計(jì)算器輸入106? 怎么感覺很奇怪啊.....而且結(jié)果也不是價(jià)格變化了-736美刀呀......... 請依次解答, 謝謝老師!
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2018-09-03 10:51
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同學(xué)你好，問題一，利率變化1單位指的是利率變化1%
問題二：現(xiàn)在的利率變化1單位，你可以試試輸入7%或者5%，看看計(jì)算器能不能算出結(jié)果，
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那么, 現(xiàn)在問題就來了, 我原先也是按照你說這么理解的...
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DD表示YTM變動(dòng)1%-->債券價(jià)格變動(dòng)多少$; DV01表示YTM變動(dòng)0.01%-->債券價(jià)格變動(dòng)多少$. 那為什么講義上寫的DV01 = DD * 0.0001呢? 我覺得應(yīng)該是DV01 = DD * 0.01 麻煩您解釋下, 謝謝
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剛才是問題一, 現(xiàn)在是問題二: 計(jì)算器改成輸入I/Y = 7, 計(jì)算出的PV = 92.9764. 那也和736沒什么關(guān)系啊..............
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計(jì)算器改成輸入I/Y = 5, 計(jì)算出的PV = 107.7217. 那也和736沒什么關(guān)系啊..............
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按照你說的輸入5或者7, 那應(yīng)該是叫做"變動(dòng)了10個(gè)單位...." 是您自己說的一個(gè)單位代表1&的嘛...
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是您自己說的一個(gè)單位代表1%的嘛...
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同學(xué)你好，問題一：DD和DV01相差10000倍，所以DV01=DD*0.0001, DD=D*P, DV01=D*P*0.01%, 把這兩個(gè)表達(dá)式除一除就可以得到DV01=DD*0.0001了
下面的問題，我不知道您的計(jì)算過程是怎么來的，所以不知道該怎么說，或者您可以把視頻放上讓我聽聽老師是怎么講的可以嗎 -
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計(jì)算題的題目就在下一個(gè)問題的圖片中的, 您不是說了句"好"的么,
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題目是講義上的P117, 問題是幺崢老師上課時(shí)候擴(kuò)展的, 即: 求一下 DD 和 DV01罷了~~~Thanks?(?ω?)?
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同學(xué)，我看到您說的圖片了，你的解答過程是對的，您說在I/Y=5或7的情況下，和736沒什么關(guān)系，那是因?yàn)槊涝闷跊]有算完，美元久期表示收益率變動(dòng)1單位，債券價(jià)格變動(dòng)多少錢，一般情況下我們假設(shè)變動(dòng)一單位就是1%，在這道題里，您的美元久期是在利率變動(dòng)0.01%的基礎(chǔ)上算出來的，所以算出來的美元久期是736，但是如果利率變動(dòng)1%的話，美元久期就是7.36了，也就對應(yīng)你算的兩個(gè)價(jià)格92.9764和107.7217，所以你的計(jì)算過程沒有錯(cuò)，只是基于不同的利率變動(dòng)前提算出了不同的結(jié)果而已。
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