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Cindy助教
2022-06-22 21:58
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同學你好，這道題，我們需要構造的組合中，theta應該<0,vega應該<0,gamma應該>0,這樣才能和原先的組合對沖，構造希臘字母中性的狀態(tài)
我們有的期權有兩種，一個是期限長的期權，一個是期限短的期權，買賣方向，無非就是買和賣
我們以A選項為例，期限長的合約和期限短的合約都是賣出
對于theta，只要是賣出，theta就是>0的，所以A排除
B選項，期限短的賣出，期限長的買入
對于theta，時間越短取值越大，所以theta的正負取值取決于期限短的期權，期限短的是賣出，所以theta>0，所以B排除
C、D的分析方法和前面兩個選項一模一樣，老師就不一一說了，同學可以試著自己分析一下，如果還有問題歡迎繼續(xù)追問
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