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2022-06-23 00:24stratified sampling 和 Optimization 有什么區(qū)別？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-06-23 12:06
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同學(xué)你好，用optimization的方法來(lái)構(gòu)建被動(dòng)股票組合的時(shí)候，用到的是優(yōu)化求解的思想，通過(guò)最優(yōu)化程序計(jì)算出持倉(cāng)權(quán)重。這個(gè)計(jì)算可以基于個(gè)股，也可以基于factor。目標(biāo)函數(shù)是最小化組合的tracking error。如果是個(gè)股，首先確定n個(gè)股票，然后約束條件是∑wi=1，然后求出各個(gè)股票應(yīng)該配置的權(quán)重wi.最后構(gòu)建組合就是按照最優(yōu)化算出的wi來(lái)買股票。如果是factor，確定的就是factor的權(quán)重。optimization會(huì)考慮資產(chǎn)間的相關(guān)性，如果假設(shè)資間有顯著的相關(guān)性，則應(yīng)該選擇optimization。
stratified sampling是先把股票分層（例如每個(gè)行業(yè)一層），且假設(shè)每一層的股票是不相關(guān)的。然后在每一層中抽取有代表性的股票，且把每一層的權(quán)重和基準(zhǔn)匹配。這種方法比optimization簡(jiǎn)單，因?yàn)椴簧婕皬?fù)雜計(jì)算，如果假設(shè)資產(chǎn)間沒(méi)有顯著相關(guān)性的情況下可以用。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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