榴同學(xué)
2022-06-23 01:28revised的意思就是用actual算出來的減去expected算出來的值嗎
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnson助教
2022-06-23 16:43
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同學(xué)您好,revised是指修正后的,就是用三個(gè)因子的調(diào)整后減去調(diào)整前的,最后再加上原來的收益率
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這里的9%指的是Erp還是Eri呀
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追答
同學(xué)您好,Erp和Eri在公式中其實(shí)可以互換的,不必太過糾結(jié),Erp指的是一個(gè)組合的收益率,Eri指的是單個(gè)資產(chǎn)的收益率。這里說的是a stock那就可以理解為Eri
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追問
但是如果把9%當(dāng)作Erp的話,先求出來Eri(rf),再把調(diào)整后的數(shù)值帶進(jìn)去,算出來的結(jié)果和答案是一樣的,可是解析中是直接把9%當(dāng)作Eri算的,為什么結(jié)果一樣呀,兩種方法都是對(duì)的嗎
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追答
同學(xué)您好,用到的公式不同哈,一個(gè)是多因素模型,一個(gè)是套利定價(jià)理論,都是可以的哈,思路不同罷了
