Will
2022-06-23 16:00老師,我這個方法是不是對的呢,然后最后一步對MD求利率變動的倒數(shù),是不是就是我們說的凸性了
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1個回答
Cindy助教
2022-06-23 22:06
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同學你好,雖然結(jié)果是對的,但是邏輯不對,
你這里的MD,應該指的是修正久期吧,
凸性是美元凸性除以債券價格得來,而美元凸性是美元久期再求一次導數(shù)得來,美元凸性就是債券價格關(guān)于利率的二次導數(shù)
所以用修正久期除以利率的變化量,得到的肯定不是常規(guī)的凸性
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追問
老師能不能解釋一下什么是利率的一階導數(shù)二階導數(shù)呢,用式子怎么表達呢
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追答
同學你好,請看下圖,求導過程正課有的,這里就不展開了啊
