飄同學
2022-06-23 23:43老師，可以再提供下BSM的假設嗎？謝謝
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Lucia助教
2022-06-24 09:52
該回答已被題主采納
BSM的假設條件：
1.股票價格服從對數(shù)正態(tài)分布,或股票價格服從幾何布朗運動(Geometric Brownian Motion/GBM)，該假設認為股票的預期收益率是u，股票價格的波動率是σ， u和σ都是常數(shù)。
2.股票允許賣空(Short Selling)。
3.沒有交易成本和稅費(Transaction Costs and Taxes)，所有資產(chǎn)都可以被無限細分(Perfectly Divisible)，比如，可以買入0.01份股票。
4.在股票的存續(xù)期中，沒有紅利(Dividends)。
5.沒有無風險套利機會(Riskless Arbitrage Opportunities)。一旦出現(xiàn)套利機會，所有投資者會一起套利，導致套利機會立刻消失。
6.交易是連續(xù)(Continuous)的，股票價格是連續(xù)波動的，不會出現(xiàn)跳空的情況，例如若A股市場上第一天收盤價18塊，第二天開盤價依舊是18塊，不會跳空。
7.無風險利率(Risk-free Rate)是一個常數(shù)。
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