Zen
2022-06-24 20:00那個(gè)利率陡峭也好,平坦也好,也不會(huì)影響到△y吧?是指每單位時(shí)間上的y變動(dòng)嗎?還是指什么?如果是每單位時(shí)間上的y變動(dòng),那么我的理解,除非是直線(xiàn),斜率一定,那么△y=斜率,是恒定的,否則只要是去曲線(xiàn),△y就會(huì)發(fā)生變化
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-06-27 10:11
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同學(xué)你好，
這是要建立在整個(gè)曲線(xiàn)平行移動(dòng)的基礎(chǔ)上，才可以用△y進(jìn)行計(jì)算，這樣算出的債券價(jià)格變動(dòng)才是相同的。如果曲線(xiàn)不平行移動(dòng)了，那么這個(gè)默認(rèn)條件就不再適用，也就是每一個(gè)△y都會(huì)有對(duì)應(yīng)一個(gè)債券價(jià)格變動(dòng)，而這些債券價(jià)格變動(dòng)并不相等。
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問(wèn)
這是要建立在整個(gè)曲線(xiàn)平行移動(dòng)的基礎(chǔ)上，才可以用△y進(jìn)行計(jì)算，這樣算出的債券價(jià)格變動(dòng)才是相同的。我的理解如果是平行移動(dòng),那么這根線(xiàn)是直線(xiàn)(切線(xiàn)),再這樣價(jià)格變動(dòng)的浮動(dòng)等于斜率,是固定的,否則是曲線(xiàn)的話(huà),每單位變動(dòng)就不一定了,是嗎?
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追答
是的，理解正確
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追問(wèn)
也就是曲線(xiàn)的平行移動(dòng)和久期的線(xiàn)性變換是一個(gè)意思嗎?
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追答
本質(zhì)就是平行移動(dòng)下，△y變動(dòng)對(duì)應(yīng)的債券價(jià)格變動(dòng)是相等的，也就是久期相等（就表示斜率相等）。如果你說(shuō)的久期的線(xiàn)性變換是同樣的概念，那么理解的沒(méi)有問(wèn)題
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