程同學(xué)
2022-06-25 19:11怎么理解 short straddle的delta？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-06-27 11:32
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
這種題，就看構(gòu)成該策略的各期權(quán)的delta是正是負(fù)。從而加減在一起進(jìn)行判斷。
比如說short straddle，是由short call，short put構(gòu)成的。
short call是負(fù)的delta，而short put是正的delta，而且兩個期權(quán)應(yīng)該幾乎都是ATM的，因此delta應(yīng)該接近于負(fù)0.5和正0.5.
因此兩者結(jié)合在一起的，整體組合的delta接近于0，說明這個策略不關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)的價格的方向性變化，只是在做空波動。
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追問
long straddle delta也是趨于0？
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追答
同學(xué)您好
long straddle是long call long put。其delta是long call是正的delta，而long put是負(fù)的delta，兩者結(jié)合，其delta也是趨向于0的。
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