艾同學(xué)
2022-06-26 09:08請問老師，在解釋empirical duration比effective duration小的時候，提到前者是考慮了基準(zhǔn)利率和spread的影響，后者只考慮基準(zhǔn)利率。
但在解釋什么是empirical duration時提到 run a regression of bond's price on changes in a benchmark's interest rate to calculate empirical duration.，指出這里的benchmark指的是基準(zhǔn)利率。這兩個前后的解釋不是矛盾的嗎？
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1個回答
Nicholas助教
2022-06-27 13:19
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同學(xué)，下午好。
這兩個均是考慮基準(zhǔn)收益率曲線對債券價格的影響，經(jīng)驗久期為歷史數(shù)據(jù)回歸得來，而有效久期是分析久期，是收益率曲線變動導(dǎo)致的債券價格變動。
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追問
老師在解釋經(jīng)驗久期比有效久期小的時候，提到前者是考慮基準(zhǔn)利率和息差的。
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追答
同學(xué)，早上好。
這個有直接定義的，如圖。
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