貓同學(xué)
2022-06-26 17:02課后題，32，沒(méi)明白要問(wèn)什么，也沒(méi)明白什么思路答題
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-06-27 11:51
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同學(xué)您好
IPS在經(jīng)過(guò)修訂后，允許在組合中采用更積極主動(dòng)的貨幣風(fēng)險(xiǎn)方法，因?yàn)閃ilson認(rèn)為之前組合過(guò)于關(guān)注短期和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。Lee應(yīng)該構(gòu)建外匯外包，使其盡可能與投資組合中的其他資產(chǎn)回報(bào)或alpha不相關(guān)（分散化）。通過(guò)將外幣作為一個(gè)單獨(dú)的資產(chǎn)類(lèi)別，預(yù)計(jì)貨幣外包越多，就越有可能產(chǎn)生與投資組合中的其他項(xiàng)目不相關(guān)的alpha收益，就越有可能在戰(zhàn)略組合配置方面獲得允許。
這個(gè)題的核心點(diǎn)就是外包和原組合要不相關(guān)，分散化的效果會(huì)好。我們?cè)诨卮鸬臅r(shí)候，可以說(shuō)：Lee在構(gòu)建外匯外包時(shí)，使其盡可能與投資組合中的其他資產(chǎn)回報(bào)或alpha不相關(guān)。因?yàn)閷⑼鈪R作為一個(gè)單獨(dú)的資產(chǎn)類(lèi)別，預(yù)計(jì)貨幣外包越多，就越有可能產(chǎn)生與投資組合中的其他資產(chǎn)不相關(guān)的alpha收益，就越有可能在戰(zhàn)略組合配置方面獲得允許。
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