叢同學(xué)
2022-06-26 19:40老師,這段話不太理解。
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-06-27 18:27
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同學(xué)你好,用VWAP做benchmark的投資者,通常是要用VWAP benchmark去評價自己交易的。例如,投資者想買入一只股票那么他的目標(biāo)是平均買入成本和這只股票的今天實際的VWAP接近或更低。VWAP的計算受到outlier的影響,而outlier又通常是在價格低點出現(xiàn)大量買單,或在高點出現(xiàn)大量賣單。那么,如果投資者無法或無意把握住這些高點或低點,且參與這些交易的話,就不合適使用VWAP,因為無法買的低賣的高就會使投資者的交易成本一直比VWAP差。這時,可能TWAP會更加合適。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
