于同學
2022-06-26 20:09例題中折現(xiàn)那步看不懂
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2022-06-27 13:31
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同學你好，麻煩貼圖
你說的是FRA的計算嘛？
理論上利息發(fā)生在1.25時刻。
settlement【或者叫payoff】其實就是1.25時刻的利息差貼現(xiàn)至1時刻。只不過這個貼現(xiàn)有點特殊，采用的是單利貼現(xiàn)：1+r*t。
0時刻的value是將1時刻的payoff貼現(xiàn)到0時刻。具體的貼現(xiàn)方式要看題目要求，題目說0-1時刻的利率是連續(xù)復利，所以在貼現(xiàn)的時候使用：e^(rt)
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