羅同學(xué)
2022-06-27 10:27老師好，麻煩解釋一下衍生真題2018年Question 8C的答案，為什么strategy 2 用currency forwards不能完全hedge？并且回答的時(shí)候需要如何提及得分點(diǎn) 洪老師照著答案念了一遍。。所以不是很懂 謝謝
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-06-27 13:12
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
原因是在未來外幣敞口的大小會(huì)發(fā)生變化，因此我們用遠(yuǎn)期對沖，可能會(huì)導(dǎo)致，敞口對沖多了，或?qū)_不足的問題。
這個(gè)題核心原因是不知道未來組會(huì)的價(jià)值是多少，但是對沖工具的名義本金是要提前確定的，所以這就是不完美的原因。
這個(gè)題只要答后面的這段就可以：
Yang would not know at the beginning of the 12 months the number of USD to sell forward. This might lead to either over-hedging or under-hedging, depending on the change in the USD value of the portfolio.
0
0
1
1
