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2022-06-27 11:55衍生這道題 HR是1不就代表hedge一份嗎？說明contract size是500000000吧？這里回答問題時(shí)要怎么描述？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-06-27 13:27
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
HR=1代表hedge ratio是100%，即有多少外幣敞口，就對沖多少外幣敞口。就是您說的這個(gè)意思。有500M JPY敞口，就對沖500M JPY。
這個(gè)題的核心是要對沖JPY的匯率風(fēng)險(xiǎn)，因此我們是擔(dān)心JPY未來價(jià)格下跌，和LLD貨幣未來價(jià)值上升。如果以LLD/JPY標(biāo)價(jià)，我們應(yīng)該賣出日均期貨。賣出的名義金額應(yīng)該是500M JPY。
具體需要多少份是基于，500M JPY除以JPY期貨合約價(jià)值來確定需要的合約數(shù)量。
我覺得這個(gè)題在回答的時(shí)候，先說出擔(dān)心什么，然后應(yīng)該如何對沖，再說需要多少份對沖，能達(dá)到hedge ratio=100%。就可以了。甚至不需要算出多少份來，因?yàn)檫@個(gè)題并不要求我們計(jì)算，只要描述出計(jì)算方法即可。
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追問
這個(gè)HR不就代表一份么？也不需要算?。?/p>
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追問
JPY期貨合約價(jià)值 就是500m吧？謝謝
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追問
百分百hedge就是HR=1就是一份期貨合約hedge？
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追答
這個(gè)HR不就代表一份么？也不需要算啊？
對沖比率不是份數(shù)的概念，而是對沖多少風(fēng)險(xiǎn)敞口的比例，他是一個(gè)百分比的比率概念。這個(gè)概念您有所誤解。
JPY期貨合約價(jià)值 就是500m吧？
根據(jù)貨幣的報(bào)價(jià)LLD/JPY，所以參考的是日元，我們應(yīng)該賣出日均期貨。賣出的名義金額應(yīng)該是500M JPY。
百分百hedge就是HR=1就是一份期貨合約hedge？
不是的HR是一個(gè)對沖比率，1就是100%的意思，理解為有多少風(fēng)險(xiǎn)敞口，我就全部對沖掉。
HR等于1，不代表我只用一份期貨的意思。期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約，每份合約的名義金額是固定的。
比如說二級講的升級國債期貨，名義本金就是10萬。
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