程同學(xué)
2022-06-27 20:53老師，這一題解析上是依次計算的，我沒有采取計算的辦法，按照每個sector的return跟benchmark return.大小對比，再對比權(quán)重的大小，如果是多配好因子、少配差因子的原則，那就是positive的影響，如果差因子權(quán)重超過了benchmark，就說明是negative，考試的時候，如果這樣簡單的判斷可以嗎？
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1個回答
開開助教
2022-06-27 23:55
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同學(xué)你好，如果這樣簡單判斷就可以得出結(jié)果，那是可以的。因為這里并不要求你求計算結(jié)果。
但同學(xué)這題是算security selection，即Selection ＋ Interaction = Wi(Ri – Bi) ＋ (wi – Wi)(Ri – Bi)=wi*(Ri – Bi)，因此應(yīng)該看的是組合的權(quán)重wi，和Ri – Bi，而不是看wi – Wi。
這樣光看方向我們會發(fā)現(xiàn)從sector 2-sector4的SS都是負(fù)的，還是得計算以下才能看出誰負(fù)的最多。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
我是先看組合收益和benchmark收益的大小對比，如果組合因子大于benchmark，那就是好因子，反之也是差因子。再看權(quán)重是多配還是少配，多配了好因子或者少配了差因子，SS就是正數(shù)，反之，負(fù)數(shù)。
考試的時候怕計算來不及。 -
追答
如果可以很容易判斷處大小時可以的，但這里SS都是負(fù)的，所以還是得算一下誰負(fù)的更多
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