panghu
2022-06-28 02:59請問怎么理解這里的第二個挑戰(zhàn)
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2022-06-28 20:25
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同學(xué)你好,這里指的是衍生品交易,雙方可能會簽訂凈額結(jié)算條款,比如A和B之間有兩筆交易,第一筆交易A支付B100,第二筆交易B支付A200,
這是兩筆交易,會發(fā)生兩次金額的變動,我們考慮風(fēng)險的視角,是基于單筆交易的角度,transction by transction basis
若是二者之間簽訂了凈額結(jié)算條款,這兩筆交易可以合并成一筆,B只要支付給A100即可,
此時我們關(guān)注就不應(yīng)該是單筆交易了,而是這個交易對手方本身,也就是B,counterparty-by-counterparty,
只要B發(fā)生了違約,那么A和B之間的所有交易,最終算一個凈額的話,A就有可能蒙受損失。
