艾同學(xué)
2022-06-28 10:42高收益?zhèn)?,更關(guān)注default risk,其更易受spread risk影響(用spread duration衡量),這是不是矛盾的?
更易受spread risk影響,那么更應(yīng)該關(guān)注spread risk。同理,投資級債券,更關(guān)注spread risk和credit migration risk,其更易受interest rate risk影響(用duration衡量),這是不是也前后矛盾?
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1個回答
Nicholas助教
2022-06-28 14:51
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同學(xué),下午好。
高收益?zhèn)P(guān)注違約風(fēng)險,用債券市場交易價格反映體現(xiàn)或隱含的違約風(fēng)險;
相較于高收益?zhèn)罹闷诤饬客顿Y級債券的利差敏感程度更好,因為投資級債券對利差變動的敏感程度更高。
