小同學
2022-06-28 19:37老師你好,此圖為2017年9月卷,請問圖中公式圈1和公式圈2分別使用的場景是什么
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1個回答
Sinny助教
2022-06-29 09:43
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同學你好,圈1是一個通史,哪里都可以用的,是組合保險的基礎。
圈2的公司是用beta代替hedge ratio,一般是出現(xiàn)在投資組合的收益率(Rp)和用于保險的衍生品收益率(Rf)兩者之間有線性方程的時候。比如說Rp=b0+beta*Rf+誤差項,此時自變量Rf前面的系數(shù)beta可以作為對沖比例使用,代表了衍生品收益率變動1單位,組合收益率變動beta單位。
如圖詳見第三章的講義
