哈同學(xué)
2018-09-05 17:16如何能更好的區(qū)分liquidity risk和default risk呢？如果流動性出現(xiàn)風(fēng)險勢必會導(dǎo)致違約風(fēng)險，這道題C選項an institution will not be able to raise cash necessary to make debt payments不應(yīng)該是default risk嗎？
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1個回答
Robin Ma助教
2018-09-06 10:44
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同學(xué)你好，F(xiàn)unding liquidity risk refers to the risk that an institution will not be able to: raise cash necessary to make debt payments; fulfill cash, margin, and collateral requirements of counterparties; meet capital withdrawals resulting in a loss. 答案解釋了相當完整。流動性風(fēng)險指的是公司短期內(nèi)的資金流動性不足不能及時償付債務(wù)而帶來的風(fēng)險，更偏向于“天災(zāi)”，而default risk更偏向主觀意愿不償付債務(wù)上的“人禍”。流動性風(fēng)險并不一定引發(fā)違約風(fēng)險，比如在期權(quán)交易所內(nèi)流動資金不足，無法滿足保證金補充，那么可以強制平倉進行交割，你不能說他違約了，因為人家確實交割了。
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