laralv
2022-06-29 11:49老師，麻煩解答下官網(wǎng)練習(xí)題里這個(gè)題關(guān)于relative value這個(gè)選項(xiàng)，謝謝
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-06-30 10:45
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
這里問L關(guān)于結(jié)構(gòu)性金融工具的描述是正確的。
A CDO的標(biāo)的抵押證券是一系列的債務(wù)，那么正常情況下債務(wù)的打包組合和CDO的價(jià)值應(yīng)該是趨同，否則將會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)，那么套利情況就是買入低估的，賣出高估的；
B CDO的標(biāo)的抵押證券是一系列的債券，那么包含了這里提到的公司債務(wù)，因此不存在分散化的好處。（假設(shè)公司借入長(zhǎng)期債務(wù)并且發(fā)行了公司債，那么對(duì)該公司而言，兩個(gè)都是它的債務(wù)，形式不同而已）；
C 違約相關(guān)性上升時(shí)，高層級(jí)和底層級(jí)均不違約或均違約，那么選擇底層級(jí)收益率更高的債券。當(dāng)違約相關(guān)性下降時(shí)，選擇不違約的高層級(jí)債券。
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